投资风险的测量单选题
证券投资组合p的收益率的标准差为0.49，市场收益率的标准差为0.32，投资组合p与市场收益的相关系数为0.6,则该投资组合的价格变动方向（ )。
- A．与市场一致
- B．与市场相反
- C．变动幅度比市场更大
- D．变动幅度与市场一致
【答案】：A
【解析】：
此题考的是贝塔系数（β）相关内容，答案是A选项，贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。
，其中
表示证券P与市场的相关系数，
为证券P的标准差，
为市场的标准差，β=0.6*0.49/0.32=0.92，由此可知贝塔系数大于0，故该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1（大于0）时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。
【考点】：
风险指标
上一条：分析股票基金组合特点的指标不包括（ ）。
下一条：如果基金当月的实际收益率为5.34%，该基金基准组合如下表：
则该基金的超额收益率为（ ）。