货币的时间价值与利率单选题
当面值为100元的10年期附息国债利率为4.5%，每年付息一次，第1年末和第2年末的贴现因子分别为0.9和0.8，则这两年的现金流现值之和为（）。
- A．3.24
- B．4.5
- C．6.2
- D．7.65
【答案】：D
【解析】：
贴现因子把未来现金流直接转化为相对应的现值，因此已知任意现金流与相应的市场即期利率，则现值是：
，其中x0、x1、x2等分别表示各期的现金流，d1、d2、dk分别表示各期的贴现因子。本题计算1、2期的现值，1、2期的现金流为100*4.5%=4.5元，PV=4.5*0.9+4.5*0.8=7.65。
【考点】：
贴现因子
上一条：股票型基金一般要求在股票资产上的配置比例不低于（ ）。
下一条：在下列哪种市场中，证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息（ ）。