基金业绩评价方法 第四篇 基金运作管理单选题
按照“晨星风险调整后收益”，以下说法正确的有（ ）。
Ⅰ. 以“风险惩罚”的方式对该基金的回报率进行调整
Ⅱ. 体现基金各月度业绩表现的波动变化
Ⅲ. 更加注重反映基金资产的下行波动风险
Ⅳ. 减少由于基金短期业绩突出而掩盖内在风险的可能性- A． Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
- B． Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
- C． Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- D． Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】：D
【解析】：
晨星公司根据每只基金在计算期间月度回报率的波动程度尤其是下行波动的情况，以“风险惩罚”的方式对该基金的回报率进行调整；波动越大，调整越多。如果有两只基金回报率相近，晨星公司对其中回报波动较大者给予更多的“风险惩罚”。通过上述方法，体现基金各月度业绩表现的波动变化，并更加注重反映基金资产的下行波动风险，从而奖励业绩持续稳定者，并减少由于基金短期业绩突出而掩盖内在风险的可能性。该方法产生的结果与建立在均值方差基础上的夏普比率所得出的排名类似但并不完全相同。
【考点】：
基金业绩评价业务介绍
上一条：根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，下列关于封闭式基金收益分配说法错误的是（）。
下一条：传统的证券组合中，另类投资产品不能达到的作用是（）。