第2节  权益类证券

影响公司发行在外股本的行为

（一）首次公开发行

1.首次公开发行的含义

首次公开发行(IPO)，是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行为。

2.首次公开发行的过程和意义

（1）首次公开发行的过程

通常，首次公开发行是发行人在满足必备的条件，经证券监管机构审核、核准或注册后，通过证券承销机构面向社会公众公开发行股票并在证券交易所上市的过程。

（2）首次公开发行的意义

①一般来说，首次公开发行完成后，公司即可申请到证券交易所或报价系统挂牌交易，成为上市公司。

②由于发行股票用于公开交易，公司发行在外的股票总数会增加。因而，如果公司原有股东在IPO时不再购买股票的话，其持股比例会被稀释。

③公司选择上市以众多投资者为发行对象，发行的证券数量多，有利于筹集大量资金、提高企业知名度、增强股票的流动性等。公司上市后，原有股东可能会出售其所持有的部分股份，上市极大地增强了他们所持股票的流动性。

（二）再融资

1.再融资的含义

再融资是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为。

2.上市公司再融资的方式