第2节  债券的发行与承销

我国金融债券的发行条件

我国金融债券的发行条件：

1.政策性银行（天然具备发行金融债券的条件）

这里所指的政策性银行包括国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。这3家政策性银行作为发行体，天然具备发行金融债券的条件，只要按年向中国人民银行报送金融债券发行申请，并经中国人民银行核准后便可发行。

政策性银行金融债券发行申请应包括发行数量、期限安排、发行方式等内容，如需调整，应及时报中国人民银行核准。

2.商业银行

商业银行发行金融债券应具备以下条件：

（1）具有良好的公司治理机制；、

（2）核心资本充足率不低于4%；

（3）最近3年连续营利；

（4）贷款损失准备计提充足；

（5）风险监管指标符合监管机构的有关规定；

（6）最近3年没有重大违法、违规行为；

（7）中国人民银行要求的其他条件。

根据商业银行的申请，中国人民银行可以豁免前款所规定的个别条件。

3.企业集团财务公司

企业集团财务公司发行金融债券应具备以下条件：

（1）具有良好的公司治理结构、完善的投资决策机制、健全有效的内部管理和风险控制制度及相应的管理信息系统。

（2）具有从事金融债券发行的合格专业人员。

（3）依法合规经营，符合中国银监会有关审慎监管的要求，风险监管指标符合监管机构的有关规定。

（4）财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的100%，发行金融债券后，资本充足率不低于10%。

（5）财务公司设立1年以上，经营状况良好，申请前1年利润率不低于行业平均水平，且有稳定的营利预期。

（6）申请前1年，不良资产率低于行业平均水平，资产损失准备拨备充足。

（7）申请前1年，注册资本金不低于3亿元人民币，净资产不低于行业平均水平。

（8）近3年无重大违法违规记录。

（9）无到期不能支付债务。

（10）中国人民银行和中国银监会规定的其他条件。

4.金融租赁公司和汽车金融公司

金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券，应具备以下条件：

（1）具有良好的公司治理结构和完善的内部控制体系。

（2）具有从事金融债券发行和管理的合格专业人员。

（3）金融租赁公司注册资本金不低于5亿元人民币或等值的自由兑换货币，汽车金融公司注册资本金不低于8亿元人民币或等值的自由兑换货币。

（4）资产质量良好，最近1年不良资产率低于行业平均水平，资产损失准备计提充足。

（5）无到期不能支付债务。

（6）净资产不低于行业平均水平。

（7）经营状况良好，最近3年连续营利，最近1年利润率不低于行业平均水平，且有稳定的营利预期。

（8）最近3年平均可分配利润足以支付所发行金融债券1年的利息。

（9）风险监管指标达到监管要求。

（10）最近3年没有重大违法、违规行为。

（11）中国人民银行和中国银监会要求的其他条件。另外，金融租赁公司和汽车金融公司发行金融债券后，资本充足率均应不低于8%。

5.其他金融机构

其他金融机构发行金融债券应具备的条件由中国人民银行另行规定。