第1节  证券发行人

证券市场融资活动的概念、方式和特征

1.证券市场融资活动的概念和形式

（1）证券市场融资活动的概念

证券融资是资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资金融通的金融活动。

（2）证券市场融资的基本形式

证券市场融资的基本形式是：资金赤字单位在市场上向资金盈余单位发售有价证券，募得资金，资金盈余单位购入有价证券，获得有价证券所代表的财产所有权、收益权或债权。证券持有者若要收回投资，可以通过市场将证券转让给其他投资者。证券可以不断地转让流通，使投资者的资金得以灵活周转。

2.证券市场融资活动的特征

（1）证券融资是一种直接融资；

（2）证券融资是一种强市场性的金融活动；

（3）证券融资是在由各种中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的；

（4）证券中介服务体系通过建立证券集中交易组织（如证券交易所），形成了筹资单位竞争上市公司资格的优胜劣汰机制，使证券融资活动更具竞争活力；

（5）证券融资是一种长期融资。